作者 | 黄昱

编辑 | 刘宝丹

过去一年多来，伴随着TEMU的迅猛发展，拼多多与阿里争夺起电商市值一哥的位置；阿里要守住属于自己的宝座，海外业务无疑是其必须牢牢抓住的利器。

8月15日晚，阿里发布今年第二季度业绩显示，在收入占比最高的淘天集团仍处于增长瓶颈的背景下，阿里国际数字商业集团（简称“阿里国际”）和菜鸟集团，这两大出海主力军，已成为其营收增长的最大驱动力。 

据财报，今年二季度，阿里总收入为2432.4亿元，同比增长4%，其中，阿里国际收入为292.93亿元，同比增长32%，仍然是所有业务中增速最显著的；菜鸟集团收入为268.11亿元，同比增长16%，增速仅次于国际数字商业集团。

对于今年二季度阿里国际的强劲增长，财报指出，是由跨境业务增长所带动，尤其是速卖通Choice业务。而在跨境业务和跨境履约服务的协同效应下，菜鸟也实现了业绩高速增长。

阿里其实是国内率先开展开启全球电商征程的玩家，1999年成立定位跨境B2B的国际站，后陆续成立和收购六大零售平台。

在国内电商蓬勃发展的黄金期，阿里的出海业务略显暗淡，但时移世易，近年来，国内电商行业增量见顶的情况下，阿里国际重新回到聚光灯下，成为阿里的重要增长引擎。

然而，随着规模的不断增长，要维持持续的高增长并不容易。相较于前几个季度的增速，阿里国际二季度虽然仍是集团增速最高的业务板块，但今年二季度增速略有放缓。数据显示，2024财年，阿里国际单季度增速分别为41%、53%、44%、45%。

作为阿里国际的“出海搭子”，菜鸟收入增速也同样放缓。作为对比，2024财年，菜鸟收入同比增长28%。

为了寻求业绩上的进一步突破，阿里在海外投入上持续发力。

首先是物流能力的搭建。从全托管到半托管，去年以来，跨境电商平台的竞争越发激烈，但菜鸟带来的物流能力，使速卖通在行业内具备差异化竞争优势。

去年9月以来，菜鸟联合速卖通上线“全球5日达”，服务基于全托管和半托管模式的速卖通Choice业务，对速卖通的订单刺激效果是明显的。 目前Choice订单已占速卖通订单的70%。

此外，在年初率先上线提供物流仓储等服务的半托管之后，速卖通还加码了“海外托管”模式，主要面向商品已在海外、有海外资质的商家。

在“海外托管”模式下，速卖通包揽销售、营销以及售后，商家只需负责发货，这也就类似TEMU所推出的半托管模式。为了吸引更多商家，目前，速卖通已经联手三大海外仓，开放海外托管入驻服务。

海外的加大投入，导致阿里国际和菜鸟的短期盈利受到冲击。

财报显示，第二季度，阿里国际经调整 EBITA 为亏损37亿元，较去年同期增长了近8倍。阿里方面解释称，这主要是由于对速卖通和 Trendyol 跨境业务的投入增加所致。

菜鸟二季度经调整 EBITA则为6.18亿元，同比减少30%,主要由于跨境物流履约解决方案的投入增加。

不过，从环比来看，这对“出海搭子”在盈利上则释放出了积极信号。相较于一季度，二季度，阿里国际经调整 EBITA亏损环比收窄了9%，菜鸟则扭亏为盈。

此外，有市场消息称，作为阿里国际旗下东南亚电商平台，Lazada在今年7月录得EBITDA转正，实现盈利。

据华尔街见闻了解，Lazada CEO董铮在内部讲话中表示，此次的盈利证明了Lazada商业策略的有效，Lazada将在可持续运营模式下，持续增加对东南亚市场的投入。

有业内人士认为，阿里国际之前收入高速增长，但却也存在亏损不断扩大的问题，这导致外界对阿里国际业务何时能转盈利存在担忧。在此背景下，阿里国际一改先前高举高打的策略，更多转向了精细化运营。

在财报发布后的电话会议上，阿里国际CEO蒋凡也表示，阿里的优势在于海外电商由多个业务板块组成，而非单一模式。目前阿里海外主要在做业务模式的升级转型，改变过去效率相对较低、体验服务相对较弱的现状，因此阿里国际尚处于投资期，但效率也在优化，以追求更健康的成长。

对于阿里国际而言，Lazada的盈利是一个里程碑式的胜利。

全球跨境电商竞争进入“持久战”， 一个明显的趋势是，大家已从不惜一切代价的增长转向关注盈利性的增长。而作为阿里国际在海外的强劲对手，TEMU也被多家机构预测盈利在望。

对盈利能力的提升，无疑是接下来阿里国际和菜鸟的主线任务。 

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